Sappiamo ormai da fonti ricorrenti (vedi SPIVA) che il 90% dei fonti a gestione attiva non batte il mercato su orizzonti pari o superiori ai 3-5 anni.
Confrontiamo oggi però una categoria differente di investitori, che potremmo definire "fuori scala", perchè tra i migliori in circolazione se non della storia.
Ecco quindi i dati sui rendimenti dei portafogli di Bill Ackman (Pershing Square), Howard Marks (Oaktree Capital Management), Warren Buffett (Berkshire Hathaway) e Ray Dalio (Bridgewater), nonché quelli dell’indice S&P 500 fino al 30 settembre 2024 per un confronto dei numeri, e basati sui SEC Filing di settembre 2024 e rilasciati a novembre.
📚 Area Riservata: "Vuoi scoprire come prepareremo i nostri portafogli modello per il 2025? Iscriviti e paga per 1 mese, poi decidi se rinnovare, nel nostro servizio in abbonamento! Usa il codice sconto del 10% "bianco10"
Performance dell'S&P 500
L'S&P 500 ha mostrato una performance straordinaria nel 2024, con un rendimento totale (inclusi dividendi) del 25,31% YTD al 30 settembre 2024.
Sintesi dei Portafogli e delle Performance
Bill Ackman (Pershing Square)
- Performance del portafoglio: +16,5% YTD.
- Composizione principale: Chipotle (+34% YTD), Lowe’s (+22%), e Hilton Worldwide (+15%).
- Migliore titolo: Chipotle (+34%).
- Peggiore titolo: Universal Music Group (-12%).
Howard Marks (Oaktree Capital Management)
- Performance del portafoglio: +12% YTD, grazie alla forte esposizione al debito distressed e ai fondi infrastrutturali.
- Composizione principale: Fondi ad alto rendimento e infrastrutture.
- Migliore strumento: High-Yield Bonds ETF (+8%).
- Peggiore titolo: Nessuna sottoperformance rilevante nei principali ETF.
Warren Buffett (Berkshire Hathaway)
- Performance del portafoglio: +18% YTD.
- Composizione principale: Apple (+38%), Bank of America (+12%), e Coca-Cola (+11%).
- Migliore titolo: Apple (+38%).
- Peggiore titolo: Kraft Heinz (-7%).
Ray Dalio (Bridgewater Associates)
- Performance del portafoglio: +10% YTD.
- Composizione principale: esposizione bilanciata su obbligazioni e azioni globali.
- Migliore strumento: Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS, +9%).
- Peggiore titolo: Emerging Markets ETF (-6%).
Confronto e Conclusioni
Tra i gestori analizzati, Warren Buffett si distingue con il miglior rendimento (+18%) rispetto all’S&P 500, grazie alla forte esposizione ad Apple e ad altre azioni difensive. Tuttavia, il portafoglio di Ackman ha evidenziato un'elevata volatilità con titoli come Universal Music Group che hanno sottoperformato.
L'S&P 500, invece, rimane il benchmark dominante, superando tutte le performance individuali grazie al boom nei settori tecnologico e delle magnifiche 7.
📚 Area Riservata: "Vuoi scoprire come prepareremo i nostri portafogli modello per il 2025? Iscriviti e paga per 1 mese, poi decidi se rinnovare, nel nostro servizio in abbonamento! Usa il codice sconto del 10% "bianco10"
